No Creerás como Afecta Agregar Bitcoin a un Portafolio Tradicional

La inclusión de criptoactivos, y más específicamente de Bitcoin, en las carteras de inversión tradicionales ha generado mucho interés debido a su potencial para mejorar la rentabilidad y modificar la estructura de riesgo.

La aprobación en Estados Unidos de los ETF de Bitcoin abre la puerta a que muchos grandes actores, esos inversores institucionales que hasta ahora estaban fuera, puedan empezar a plantear a las criptomonedas como un activo complementario en sus carteras de inversión y en las de sus clientes.

Nuestro estudio muestra mediante hechos empíricos que incluir tan solo un 2% de Bitcoin puede alterar significativamente la trayectoria de crecimiento de una cartera de inversiones tradicional.

Los datos indican que, desde 2014 hasta 2024, las carteras que incorporaron Bitcoin no solo experimentaron un aumento en la tasa de crecimiento compuesto anual (CAGR), sino que también una mejora en el Ratio de Sharpe, indicando una mayor rentabilidad ajustada por riesgo (lo que cualquier inversor profesional busca).

Antes de concretar las implicaciones que tiene diversificar una pequeña cantidad de tu cartera tradicional en Bitcoin, veamos que entendemos por “cartera tradicional”.

Cuando hablamos de una cartera de inversiones tradicional generalmente nos referimos a una combinación de activos que incluye renta fija (bonos, letras del tesoro, fondos del mercado monetarios…) y renta variable (acciones, fondos mutuos, ETFs…). Está diseñada para ofrecer una mezcla equilibrada de riesgo y retorno, basada en los principios de diversificación y asignación de activos que buscan optimizar los rendimientos ajustados al riesgo.

Una vez comprendido lo que entendemos por cartera tradicional, vamos a desarrollar 3 ejemplos de portafolios distintos a lo largo de una década (2014-2024):

Portafolio 1 (Base)

Compuesto por un 60% en Vanguard Total Stock Market ETF (Renta Variable) y un 40% en Vanguard Total Bond Market ETF (Renta Fija), este portafolio sirve como nuestra base de comparación.

Portafolio 2 (Leve Exposición a Bitcoin)

Incorpora un 2% de Bitcoin, con un 58% en Vanguard Total Stock Market ETF (Renta Variable) y 40% en Vanguard Total Bond Market ETF (Renta Fija).

Portafolio 3 (Moderada Exposición a Bitcoin)

Este portafolio aumenta la participación de Bitcoin al 5%, con un 55% en Vanguard Total Stock Market ETF y 40% en Vanguard Total Bond Market ETF.

Es increíble el impacto positivo de Bitcoin en Portafolios Tradicionales y podemos observarlo mediante los siguientes hechos y datos

Es muy interesante analizar como evolucionan los portafolios haciendo una comparación entre ellos, los movimientos son prácticamente los mismos pero el efecto final cambia bastante. Al incluir Bitcoin en los portafolios 2 y 3, notamos como estos aumentan sus rentabilidades en el tiempo asumiendo volatilidades muy similares. A continuación entramos en detalle a analizar estos datos.

Crecimiento Acelerado

La inclusión de Bitcoin ha demostrado un gran potencial para aumentar significativamente el valor final de la cartera. Comparando el capital inicial con el valor final, podemos ver que el Portafolio 3, con una exposición del 5% a Bitcoin, ha generado la mayor rentabilidad.

Riesgo y Volatilidad

Para evaluar la volatilidad, utilizamos la desviación estándar, y para medir el riesgo máximo de pérdida, empleamos el Max. Drawdown. Como se puede observar en la tabla, el incremento en ambos indicadores es muy moderado y no significativo en comparación con la notable mejora en la rentabilidad.

Rentabilidad Ajustada por Riesgo

Para ello vamos a utilizar la métrica del ratio de Sharpe, el cual nos indica que el Portafolio 3 ofrece una mayor rentabilidad por cada unidad de riesgo asumida, incluso después de considerar la mayor volatilidad de Bitcoin.

Utilizamos el Ratio de Sortino para evaluar cómo el Portafolio 3 no solo proporciona una mayor rentabilidad por cada unidad de riesgo total, sino que también gestiona eficazmente el riesgo de pérdidas.

Conclusión

Sin lugar a dudas y basándonos en datos objetivos, una pequeña asignación a Bitcoin puede ser una estrategia prudente para mejorar la relación riesgo-beneficio de un portafolio tradicional. En otras palabras, puede ser útil para inversores que buscan mejorar la rentabilidad general de sus portafolios sin comprometer excesivamente su exposición al riesgo.

Incluir Bitcoin en una cartera de inversiones no es una decisión que deba tomarse a la ligera. Los inversores deben conocer su nivel de aversión al riesgo, sus objetivos financieros a largo plazo y cómo la diversificación en criptoactivos puede alinearse con estos.

Además, es crucial mantenerse informado sobre las tendencias del mercado y las regulaciones, ya que ambos pueden influir significativamente en el rendimiento de Bitcoin.

De hecho, en el contexto actual de mercado, son estas regulaciones las que están impulsando el presente mercado alcista pues brindan a los inversores acreditados e instituciones, vehículos de inversión regulados.

Desde BLOCK Capital no solo hacemos hincapié en ofrecer una manera segura y personalizada para invertir en criptomonedas, también compartimos información de valor para que nuestros inversores se mantengan al día de cualquier tipo de actualización.